Los poderes del sector privado y los inversores han superado a los gobiernos, ya que la inversión en nuevas refinerías y oleoductos, así como la reactivación de rutas olvidadas, ha resultado más decisiva que las tensiones y negociaciones entre los países en conflicto. Al alejar el petróleo como un ítem de negociación, los inversores han debilitado a ambos lados.
El crudo ha comenzado un declive, lo que se suma al resurgimiento del sector de la inteligencia artificial. Los operadores anticipan un ajuste en los precios frente a lo que proyectan los balances futuros.
Con el petróleo cerca de los USD 100, asumir riesgos se ha tornado más fácil, lo que propició una jornada de optimismo en las Bolsas de Nueva York, donde el Nasdaq alcanzó un aumento del 2,3% y llegó a su máximo histórico. Acciones como Meta, AMD, Arm e Intel se dispararon, registrando incrementos de hasta el 12,5%.
Sin embargo, los bonos del Tesoro de Estados Unidos no acompañaron este clima de euforia, manteniendo una tasa de retorno del 4,98% en plazos de 10 años, ante la expectativa de un nuevo incremento en la tasa de interés de referencia.
El efecto en los mercados emergentes ha sido significativo. Las tasas cercanas al 5% en los bonos estadounidenses han atraído capitales de la región, reflejándose en el mercado local. La caída de los bonos soberanos ha hecho que sus rendimientos alcancen el 11,5%. Los bonos Globales, que impactan en el riesgo país, cayeron un 0,60%, lo que llevó a un aumento del indicador en 9 puntos, alcanzando los 533 puntos básicos.
Una de las sorpresas del día fue el ascenso de Bitcoin, que cotiza por encima de los USD 86 mil tras la autorización para adquirir acciones tokenizadas emitidas en blockchain. Estos activos digitales están respaldados por acciones reales o derivados sintéticos, y tras el anuncio, diversas empresas y fondos informaron que sus tenencias de criptomonedas incrementaron el valor de sus carteras.
En el ámbito local, la falta de euforia se evidenció, ya que la caída de los bonos soberanos se sumó al retroceso de la Bolsa. El S&P Merval de las acciones líderes descendió un 0,8% en pesos y un 0,1% en dólares, siendo YPF (-3%) y Central Puerto (-2,8%) las más golpeadas.
En el Mercado Libre de Cambios, se realizaron operaciones por USD 606 millones, aunque el Banco Central solo adquirió USD 8 millones para no incrementar la demanda de divisas. La mayoría de las compras fueron efectuadas por empresas que están enviando utilidades al exterior, una actividad que ha estado restringida desde diciembre de 2019 por el cepo cambiario.
Según la consultora F2 de Andrés Reschini, “esta reducción en el nivel de compras de divisas, con rendimientos de bonos denominados en dólares cercanos al 10%, probablemente sirva de contrapeso para la deuda soberana. Sin colocaciones ni compras, 2027 se verá más desafiante”.
El dólar mayorista se devaluó en 50 centavos, finalizando en $1.514, mientras que la divisa estadounidense se apreciaba en 0,22% en los mercados internacionales. En el ámbito financiero, el contado con liquidación (CCL) cayó $11, o 0,7%, hasta $1.576; el dólar MEP perdió $4, o 0,3%, quedando en 1.535 pesos. El dólar blue se mantuvo en 1.550 pesos.
Para este martes, está programado el canje del bono dollar linked D30S6, que vence el 30 de septiembre. Los inversores tienen en su poder USD 2.518 millones de valor nominal, mientras que el Tesoro ofrece a cambio títulos con vencimiento a finales de octubre, noviembre y junio de 2028. Históricamente, este tipo de operaciones no ha mostrado buenos resultados.
La consultora F2 subrayó que “en la sesión de bonos soberanos dollar linked en BYMA, el volumen también disminuyó a USD 126 millones (VN en t+1), un número que representa la menor cifra en 9 sesiones. Por lo tanto, continúa el ambiente de calma en el mercado, con una ligera disminución en la demanda de coberturas; debemos preguntarnos si la tensión en la deuda soberana en moneda extranjera se traducirá en un incremento en la demanda de divisas en algún momento”.
Anoche, en el mercado overnight, se detectaba una toma de ganancias en las bolsas de Nueva York, a excepción del Nasdaq, que avanzaba un 0,38%. El petróleo recuperaba terreno, con el Brent subiendo 0,60%, hasta 100,70 dólares. El oro ganaba 0,26%, mientras Bitcoin continuaba su ascenso hasta 86.300 dólares. El dólar seguía fortaleciéndose ante las principales monedas.
No se anticipan novedades significativas para el mercado local este martes. La atención estará centrada en las acciones de empresas vinculadas a la explotación de tierras raras, un grupo de 17 elementos esenciales para diversas tecnologías. Argentina posee un gran potencial en este ámbito, aunque aún no se han cuantificado ni explotado exhaustivamente sus reservas. El desarrollo de estos yacimientos se presenta como una posibilidad atractiva para la minería local.
